BlackRocks resultat stiger 32% ettersom investorinnskudd øker avgifter


BlackRock Inc., verdens største pengeforvalter, sa at resultatet i andre kvartal klarte 32 prosent som investorinnskudd i multi-asset-produkter og indeksfond økte avgifter.

Netto inntekt steg til $ 729 millioner, eller $ 4.19 en andel, fra $ 554 millioner eller $ 3.08, et år tidligere, sa det New York-baserte selskapet i dag i en uttalelse. Unntatt bestemte elementer, korrigerte inntekter på $ 4.15 en aksje $ 3.81 gjennomsnittlig estimat av 21 analytikere undersøkt av Bloomberg. Resultatet inkluderte en pretax gevinst på $ 39 millioner relatert til det opprinnelige offentlige tilbudet av PennyMac, et kredittforetak BlackRock støttet i 2007.

Konsernsjef Laurence D. Fink, 60, har sagt at BlackRock har potensial til å øke sin eiendomsgrunnlag med rundt 5 prosent årlig ved å utvikle nye børshandlede midler for å møte kundenes behov og utvide rekkevidden blant individuelle investorer. Markedet avtar reduserte BlackRocks eiendeler fra en rekord i første kvartal til $ 3.86 trillion per juni 30. Investorer satte netto $ 11.9 milliarder i BlackRocks midler i kvartalet, mens markedsunderskudd reduserte eiendeler med $ 62.3 milliarder.

"Institusjoner over hele verden holdt kurset," sa Fink i dag i et telefonintervju. "Vi ser en rotasjon fra indeksorienterte renteprodukter til mer ubegrensede produkter - det er her vi tror at denne flotte rotasjonen kommer fra."

BlackRock annonserte inntekter før starten av vanlig amerikansk handel. Aksjene fikk 32-prosent i år gjennom i går, sammenlignet med 28-prosentøkningen i 20-medlemmet Standard & Poors indeks av kapitalforvaltere og varetektbanker. Aksjen stengte til $ 291.69 på mai 21, den høyeste noensinne, før han gikk tilbake til $ 272.29 innen utgangen av gårsdagens handel.

Aksje- og obligasjonsmarkeder verden over falt i juni i forbindelse med at Federal Reserve kan redusere sine obligasjonskjøp. Investorer trakk om $ 60 milliarder fra amerikanske obligasjonsfond i juni, den største månedlige innløsningen i poster går tilbake til 1961, ifølge estimater fra Investment Company Institute. Aksjefondene samlet samlet en netto $ 300 millioner i juni, ifølge ICI estimater.

BlackRock, som kjøpte Barclays Global Investors i desember 2009 for å utvide seg til passive investeringer, ble hjulpet av mangfoldet av produkttilbudene sine i kvartalet, sa Fink. Firmaet tilbyr aktivt forvaltede aksje- og obligasjonsfond, iShares ETF, hedgefond og porteføljer som bruker matematiske modeller.

Virksomheten så innskudd på $ 5.1 milliarder fra individuelle kunder, drevet av salg av uobligerte obligasjonsfond og multibaserte inntektsmidler, og $ 7.8 milliarder fra institusjoner, hovedsakelig i indeksprodukter. Investorer trakk $ 963 millioner fra firmaets iShares valutahandlede fond, hovedsakelig de sporing av fremvoksende markeder, obligasjoner og råvarer.

BlackRock har revolusjonert aksje- og renteslag for å gjenopplive innskudd til aktive produkter. Chris Leavy, sjefsinvesteringsoffiser i BlackRocks grunnleggende egenkapitalandel i Amerika, erstattet porteføljeforvaltere på strategier som representerte om 40 prosent av divisjonens $ 115 milliarder. Aktive aksjefond mistet $ 4.3 milliarder til klientinnløsninger i kvartalet, mens deres ETF-kolleger tiltok $ 2.7 milliarder.

Pengeforvaltere som BlackRock, som tjener gebyrer basert på eiendeler som de klarer for kunder, har tradisjonelt nytte av stigende aksjemarkeder og investorer innskudd til høyere avgift aktive midler. Den amerikanske benchmarken Standard & Poors 500-indeks økte 2.4 prosent i andre kvartal mens MSCI All Country World Index av globale aksjer falt 1.2 prosent.

BlackRocks investeringsrådgivningskostnader, opptjent for å administrere kundepenger, steg 9 prosent til $ 2.2 milliarder fra året før. Prestasjonsgebyr, tjent med midler for å slå bestemte referanser, mer enn doblet til $ 89 millioner.

Om 31 prosent av BlackRocks eiendeler er i fast inntekt, med flertallet som representerer institusjonelle kunder, som "gir selskapet et lite sikkerhetsnett i det nåværende volatile miljøet", Daniel Fannon, en analytiker fra San Francisco på Jefferies & Co. ., skrev juli 15 i et notat til klienter. Slike renteprodukter har en tendens til å generere lavere avgifter, slik at BlackRocks inntjening kanskje ikke er like følsom for stigende priser som markedet forventer, sier Fannon.

BlackRock i oktober opprettet iShares Core Series, som består av seks ETFer med lavere avgifter og fire nye, etter at firmaet mistet markedsandelen til Vanguard Group Inc., Valley Forge, Pennsylvania-baserte pengestyring som økte eiendeler i sin midler med lavere kostnader. BlackRock hadde tidligere kombinert salgsteamene for sin iShares-enhet, verdens største leverandør av ETFer og BlackRocks detaljhandelskasser. I mars økte BlackRock sitt partnerskap med Boston-baserte Fidelity Investments for å selge flere ETFer direkte til private investorer.

"Vi ser BlackRocks institusjonelle tungklientsamling og ETFs markedsledelse som å gi nedadgående støtte mot eventuelle langvarige utsalgsstrømmer," skriver Morgan Stanley-analytikere ledet av Matthew Kelley i en juli 8-undersøkelse.

ETF har vært det raskest voksende segmentet av kapitalforvaltningsvirksomheten, som nyter godt av pengeforvaltere som BlackRock, Vanguard og State Street Corp. I 12-månedene avsluttet mai 30 økte ETF-eiendeler i USA 33 prosent til $ 1.48 trillion, ifølge til data fra Washington-baserte Investment Company Institute.

Bloomberg.com

Related Posts

GTranslate Your license is inactive or expired, please subscribe again!